Реструктуризация бизнеса. Создание холдингов

Перед каждой динамично развивающейся компанией или группой компании рано или поздно встает задача оптимизации структуры – реструктуризации, структурирования холдинга на базе существующей группы компаний.

Реструктуризация обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов предприятия. Результатом реструктуризации, как правило, является создание на базе действующей компании или группы компаний структурированного холдинга.

Холдинг является эффективным инструментом владения и управления разнородными активами, поскольку представляет собой группу компаний, связанных между собой участием в капитале, централизованным управлением и тесными хозяйственными связями. В холдинг могут быть включены любые компании, деятельность которых будет отвечать интересам собственника. Фукционал компаний, входящих в холдинг, также определяется в процессе реструктуризации в зависимости от целей, к достижению которых стремится собственник.

Как правило, задумываясь о реструктуризации собственник преследует следующие цели:

упорядочение своего участия в компаниях группы, обеспечение своих прав как собственника
централизация инструментов управления компанией
повышение прозрачности компании
защиту наиболее значимых активов компаний
снижение налоговых и имущественных рисков
оптимизацию налоговой нагрузки компании
снижение издержек.

Компания Корпус права выполняет комплекс работ по сопровождению процессов реструктуризации и структурирования холдингов с учетом каждой указанной выше цели. Работы по реструктуризации начинаются с первичного due diligence, в процессе которого выявляются налоговые и имущественные риски текущей деятельности. На основании данных due diligence разрабатываются различные варианты реструктуризации бизнеса (структурировании холдинга).

В ходе разработки различных вариантов построения холдинга особое внимание уделяется таким вопросам, как:

выбор места инкорпорации материнской компании
выделение центров прибыли и перемещение доходов компании в низконалоговую среду
отделение активов от операционной деятельности
риски переходного периода (риски, которые могут возникнуть в процессе реструктуризации)
налоговые и имущественные риски хозяйственных операций, которые будет осуществлять новый холдинг.

По окончании исследования клиенту предлагаются различные варианты реструктуризации (структурирования холдинга), рассчитывается изменение налоговой нагрузки компании в результате реструктуризации, разрабатывается финансовая модель нового холдинга. Завершающей стадией работ по реструктуризации бизнеса (структурированию холдинга) является:

построение одобренной клиентом холдинговой структуры (регистрационные процедуры),
разработка документооборота внутри холдинга,
а также разработка проектов документов, опосредующих типовые хозяйственные операции с третьими лицами.

Проекты по реструктуризации бизнеса, выполненные Центром проектного консалтинга "Корпус права" в 2007-2009 годах.

Практика по реструктуризации бизнеса активно развивается нашей компанией. За последнее время проведен ряд проектов по реструктуризации и структурированию холдингов для компаний, основным видом деятельности которых, является импорт товаров в РФ. Эти проекты уже полностью реализованы: группа и хозяйственные связи структурирована, компании – участницы группы зарегистрированы (в том числе и в иностранных юрисдикциях), налажен внутренний и внешний документооборот. Ряд клиентов, прошедших вместе с нами процедуру реструктуризации, уже выдержали налоговую проверку хозяйственных операций, проведенную после реструктуризации.
Также Компания Корпус права имеет опыт по реструктуризации бизнеса компаний, работающих в сфере услуг.

В настоящее время реализуется ряд проектов по реструктуризации деятельность производственных компаний: пищевая промышленность, автомобилестроение, противоаварийные системы.